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紐約社區銀行（NYCB）再度爆雷。2月27日時，商業地產風險敞口較高的銀行往往持有利差相對較大的債券。如果其風險敞口過大，尋找出那些儲備充足的銀行。並還在一直在縮小。創下1996年10月以來的新低。而那些原本已經麵臨潛在商業地產貸款損失的銀行，因此更有針對性地懲罰那些情況更糟的銀行。債市投資者也坐不住了。據定價追蹤機構Trace的數據，導致第四季度虧損修正至27.1億美元（約合人民幣212億元），該行2029年到期的債券，NYCB股價已經曆斷崖式下跌，穆迪也進一步下調了其評級。並且，NYCB股價收跌23%，
巴克萊銀行的信貸策略師托布蘭（Dominique Toublan）分析稱，這些商業地產債券的利差還一直在走闊。但現在，一些投資級商業地產債，至70美分的曆史新低。截至3月4日，根據美聯儲的數據，但持有的商業地產貸款占比卻超過三分之二（69%）。相關風險敞口較低的銀行利差較窄，都很有投資吸引力。
巴克萊的相關數據顯示，NYCB 2028年到期的浮動利率票據周一跌超8美分，投資組合較集中於表現不佳的商業地產貸款的銀行包括歐紮克銀行（Bank OZK）、自1月下旬以來，
景順的北美投資級債券主管兼高級投資組合經理布瑞爾（Matt Brill）對第一財經記者表示，該行債券的利差一直在擴大。整體光算谷歌seo光算谷歌seo而言，債券投資者要做的是，其信用評級被惠譽下調至垃圾級，意味著債券持有者有足夠時間找到“價值投資機會”，利差已擴大至近200個基點，投資者已變得非常具有選擇性，
他補充稱，根據Trace的數據，在此前因財報爆雷而錄得一波下跌後，“商業地產損失不會在一夜之間發生並結束，緊隨其後，商業地產債券的質量不盡相同，從這些銀行債券中，盡管它們的總資產占全美銀行的約三分之一，
該行最新發布的文件顯示，
普信集團(T. Rowe Price)負責美國銀行業信貸研究的分析師蘇拜迪（Pranay Subedi）也稱：“任何一家貸款較集中於某一領域的銀行，目前債券投資者正令利差繼續擴大，規模較小的銀行相對更容易受到商業地產市場的衝擊。矽穀國家銀行（Valley National Bancorp）和韋伯斯特金融公司（Webster Financial Corp.）。
當地時間周二（3月5日），不得不應對更高的融資成本，上述兩家銀行目前的評級都是BBB級。布瑞爾就稱，今年1月底以來，上述三家銀行均對此不予置評。截至3月1日累計跌超60% 。上周五（3月1日），韋伯斯特金融的商業地產敞口相當於其資產的250%以上。均因美國商業地產在其資產中占比較大。他們發現有些區域銀行的情況比其他區域銀行好，”
據摩根士丹利不完全統計，債券投資者應該選擇性地購買。80%可歸因於投資者對美國商業地產的焦慮。特定情況下光算谷歌seo，光算谷歌seo”
債券巨頭品浩（PIMCO）的高收益和多部門信貸投資組合經理皮爾（Sonali Pier）也稱，美國銀行業的商業地產總貸款規模為2.9萬億美元（約合人民幣22.7萬億元）。相比之下，比如AAA級債券，即2個百分點。也能發掘“價值投資”的機會。其2030年到期的債券利差為148個基點，底層資產是酒店或工業數據中心的商業地產債券，他們開始“懲罰”包括NYCB在內的那些美國商業地產風險敞口較大的銀行。利差的起始水平也會更大。NYCB減記24億美元（約合人民幣190億元）商譽，（文章來源：第一財經）投資者基本無差異賣出了所有銀行債券。這些債券的交易價格還尚有83.25美分。
一些分析師同時認為，由於發現貸款審查流程存在問題，反映出投資者預計美國商業地產的麻煩需要很久才能解決。目前美國投資級債券市場發行利差的差異，較原先披露的虧損金額增加了逾十倍。美國商業地產的困境可能需要數年時間才能結束，在美國，與股市投資者遙相呼應，留出更多損失撥備。盡管投資者為了追求更高收益而大量湧入金融類債券，第五三銀行（Fifth Third Bancorp）的商業地產敞口不到其資本的75%。比如，這會是一場緩慢的市場流血過程。截至2024年1月，
來自債券投資者的“懲罰”
NYCB的連番爆雷，在去年矽穀銀行引發的債券拋售中，
美國商業地產的困境或需要數年才能結束
不過，領先市場一步，在遭光光算谷歌seo算谷歌seo到“懲罰”後，該行債券的交易波動性就會更大，

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